DESDE CHILE DISMINUYEN LA PRODUCCION DE COBRE REFINADO

Consumo de cobre refinado en China subiría 7 pct en el 2013

SHANGAI, (Reuters) –

El consumo de cobre refinado de China subiría un 7 por ciento en el 2013, aunque un crecimiento más rápido de la producción está poniendo al sector en riesgo de un exceso de capacidad en el futuro, dijo un importante representante de la industria del gigante asiático.

La producción subiría un 8 por ciento, dijo Shao Fu, vicedirector de la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos, según el diario China Securities Journal.

El crecimiento del consumo del cobre se aceleraría levemente este año por un incremento de la inversión de la mayor eléctrica mundial, la firma china State Grid Corp, así como por la fuerte demanda del sector de electrodomésticos, dijo Shao. La asociación no dio cifras de crecimiento comparativas.

La inversión de State Grid aumentaría un 4 por ciento con respecto a hace un año, mientras que los analistas han pronosticado que la demanda de electrodomésticos aumentaría en un 2 por ciento este año, dijo el diario.

Pese al aumento del consumo, debido a que las fundiciones chinas están ampliando su capacidad a tasas más rápidas, Shao advirtió que esa industria enfrenta un riesgo de exceso de capacidad.

Una combinación de una desaceleración de crecimiento de la demanda y mayores costos de producción ya han provocado que el promedio de márgenes de ganancias para las fundiciones caigan en 0,7 puntos porcentuales al 2,3 por ciento en el primer trimestre, dijo.

Elevadas existencias y la disminución de la demanda desde finales del 2012 hasta principios de este año han hecho que las importaciones de cobre refinado de China caigan en cerca de un tercio a 677.000 toneladas en el primer trimestre.

(Reporte de Fayen Wong. Traducido por Mónica Vargas.)

Los concentrados de cobre: Un tema en discusión permanente

Juan Camus A.

RESUMEN

El concentrado de los minerales de diversos metales es calculado considerando una serie de variables que no siempre se encuentran a disposición de quienes tienen interés  en conocer en profundidad  el valor real de tan preciado producto natural. Estos productos constituyen una mezcla de metales valiosos y que reciben el nombre del metal que se encuentra en mayor proporción, así por ejemplo, un “concentrado de cobre” puede contener entre 30 a 50% de cobre y el resto de metales valiosos pueden estar presentes en porcentajes mucho menores, pero son más valiosos que el cobre mismo.   La obtención del concentrado y su composición química, también es un  aspecto dentro de la serie de interrogantes que se debe hacer a la hora de profundizar sobre este tema ya que el concentrado de un mineral puede tener una  simple o muy compleja composición química. Al revisar completamente  la metodología de cálculo observamos que hay variables que  son volátiles y dependen del negociador.  Se debe considerar que los precios de los metales varían a diario y para determinar  el precio real del producto se deben considerar las fluctuaciones de las bolsas de metales, principalmente  la Bolsa de Metales de Londres (BML)

 INTRODUCCIÓN

Los concentrados de cobre provienen de las celdas de flotación y son el resultado de la trituración, chancado y molienda  de los minerales sulfurados  de minas subterráneas. Producto de la flotación y sus repasos, de estos minerales pulverizados se obtiene el concentrado y un residuo que constituyen los relaves ocolas 1,2. La composición química de los concentrados declarada,  se reduce generalmente a tres  elementos: cobre, oro, plata  y se  informa el  contenido porcentual de cobre en el concentrado, del  orden del 30% y en grs/ton. los de oro y plata.

Entonces al comercializar el mineral en forma de concentrado se determina su valor en base, principalmente, al precio del cobre actualizado considerando una serie de otras variables que detallaremos en este artículo.  Esta es una compleja  transacción  entre las empresas mineras, los comercializadores, las refinerías, las fundiciones u otros, que se dedican a transformar el concentrado en metal electrolíticamente puro, apto para ser utilizado en la industria eléctrica,  electrónica u otras.

Es importante recalcar que la composición química de los concentrados  suele ser muy distinta de una muestra a otra, ya que el contenido del yacimiento no es homogéneo y por consiguiente  los valores resultantes deben ser distintos.

El concentrado va a parar  a  fundición y luego a refinamiento para obtener el metal principal y los otros  metales que se encuentran en menores proporciones como son los metales nobles, el molibdeno, el  selenio y  otros en menor proporción.

PROCEDIMIENTO.

Tres son las primeras etapas que se deben cumplir al comercializar el concentrado: Determinación del porcentaje de humedad, es decir, la  determinación  de las toneladas métricas secas (TMS) de concentrado. Posteriormente, el porcentaje de contenido  del metal principal y de los elementos que se consideran pagables y penalizables3  de acuerdo a  la cotización internacional de los metales en las Bolsas de Metales  4-15 .

A. Caso hipotético, calculado en base a la metodología propuesta por SMNPE3  :

Supongamos que deseamos vender  100 toneladas de concentrado de cobre  ( 10 de diciembre de 2010), consideremos entonces que  el precio de  la libra de cobre electrolítico, es de U$ 4  y que  el concentrado de cobre seco contiene 30% de Cu, es decir en las 100 toneladas de concentrado  sólo tendremos 30 toneladas de cobre.

Supongamos que el concentrado tenía 10% de humedad, tendremos entonces  90 toneladas métricas secas (TMS). Se debe considerar las pérdidas por manipulación, que se consideran  en un 5%, por consiguiente quedarán 89,55 TMS y como el contenido de cobre en el concentrado seco es de 30%, se debería pagar por 89,55*30%= 26,865 TMS, que en este caso reciben el nombre de “toneladas métricas finas” (TMF) y constituyen el  llamado “contenido metálico” del concentrado.

La etapa que viene es el calculo por  pérdidas por fundición, afinación o refinación que se consideran en un  15%, es decir, el contenido pagable se calculara 26,865*85%= 22,83525 TMF, es decir, en dólares americanos, considerando el factor de conversión de kilogramos a libras  22835*2,2046= 50602,914 Lb, considerados a 4 dólares la libra 50602,914 Lb * 4 = 202.411,651 dólares. Deducimos que considerando solo el contenido de cobre en estas circunstancias  debería pagarse:   U$ 202.411 por las 22,8 TMF. Pero, para convertir el  concentrado  en metal se debe fundir y refinar, y estos procesos son conocidos como  “ maquila” .  Por cada tonelada de concentrado se cobra por maquila, U$ 140, es decir por las 98,55 toneladas de concentrado se pagarán por concepto de maquila  U$ 12.537, a este monto de debe cargar el llamado “escalador” que representa las variaciones en la cotización internacional de la maquila, consideramos que es de U$10 por tonelada de concentrado, es decir 89,55*10= U$ 896.

Restando el valor de maquila y escaladores tendríamos U$ 202.411-12.537-896= U$ 188.978 este sería el precio final de las 100 toneladas de  concentrado. Sin embargo, debemos considerar además las  llamadas “penalidades” y  “contenidos pagables” , que significan deducciones y pagos, en función de la composición química del concentrado. Para los diferentes  tipos de concentrados se considerarán diferentes elementos  penalizables o pagables, como se puede observar en la  Tabla 1, en el caso del concentrado de cobre, los elementos pagables son tres y los penalizables son  ocho. El calculo del penalizable se realiza  considerando un contenido mayor a 0,2% del elemento dado,  y se cobrará U$ 1,5 por cada 0,1% de exceso, es decir, supongamos que nuestro concentrado tenga 0,5% de As, se debe pagar 0,3% de exceso, se penalizará entonces con U$ 4,5  por tonelada de concentrado, o sea,  considerando las TMS iniciales 89,55*4,5= U$ 403.

Nuestros concentrados contienen oro y plata. En el caso de la plata el contrato reconoce sólo  un porcentaje  del contenido pagable: se pagará el  90% del contenido de plata que supere  5 Oz/ ton. Así por ejemplo, si el concentrado contiene  9 Oz/ton, se reconocerán 4 Oz/ton,   que se valorizan  a la cotización internacional pactada menos  2 U$  (por cláusula contractual). Es decir, el contenido pagable en este caso será: 9 Oz-5Oz= 4 Oz y la cotización ajustada será de  U$ 13-U$2= U$ 11. Por consiguiente  por las 89,55 TMS  que contienen  9 Oz/ ton de plata, se pagarán:  4 Oz * 90% * 11 U$ * 89,55 TMS  = U$ 3.546.

En suma, las 100 toneladas de concentrado que se están tranzando, considerando sólo estos dos elementos (uno pagable y otro penalizable) tendrían un valor de:

02.411-12.537-896403+3.546= U$ 192.121.

Si se  fundieran  y se  refinaran   en Chile, se obtendrían 26,865 toneladas de cobre fino  (“contenido metálico”) de  las 100 toneladas  de concentrado. Considerando un precio referencial del cobre (U$4 /ton), entonces tendríamos:  59226,579* 4=  U$236.908, es decir, hay una diferencia de  35.447 dólares en  las 100 ton.

B. Caso real, calculado en base a la metodología chilena :

En general, la composición química declarada, de los concentrados de cobre,  fluctúa entre:

29,70 y  46,00% de Cu;  1,00  y  3,50 ppm de Au; 46,00 y 90,00 ppm de Ag; 0,07  y 0,35% de Mo; 25,00  y 33,00% de S  y  0,15-0,25% de Zn.

Supongamos que deseamos vender  5.450 toneladas de concentrado de cobre (aproximadamente un embarque) , considerando  el precio de  la libra de cobre electrolítico a U$ 4,10  y que  el concentrado de cobre contiene 29,697% de Cu.

Las clausulas relativas al pago del concentrado son las siguientes:

1.- El precio  base será el promedio mensual que Bolsa de Metales de Londres  fije para el cobre grado “A” en US$ y que sea publicado en el “Metal Weeks” 18

2.- Los gastos de Tratamiento y Refinación será de US$ 94 y U$ 0,090 por libra de cobre pagable. Algunos vendedores ofrecen pagar 10% más  sobre los gastos de tratamiento fijados en consideración o reconocimiento a la contribución hecha por los compradores (Buyers).

3.- El  vendedor pagará al comprador un 10% del valor del cobre cuando éste exceda los US$ 0,90 la libra y  si el cobre está bajo los US$ 0,90  el vendedor recibirá 10% de la diferencia del valor. Esta cláusula se llama “Price Participation” (“participación en el precio”).

4.- El cobre pagable, será de 96,5% del cobre contenido en los concentrados.

a. Cálculo del  valor del Cobre en el concentrado.

Dados  los  5.450.000 Kg de  concentrado húmedo – 29,697% de humedad  =  4.945.350 Kg Netos Secos.

Luego, de acuerdo a la clausula  Nº4, tenemos que:

Contenido de Cu en el concentrado 29,697% – 1,039400 (3,5% según Nº 4)    =    28,6576%

Por consiguiente:   4.945.350*28,6576%   =   1.417.219  Kg de Cu  pagable.

1.417,219 Ton  *  US$ 9.036,40/ Ton   =   US$   12.806.557,77

Valor del  Cu que se debe  pagar, considerando   a   la tonelada a US$ 9.036,40  cotización acordada según información de LME .

b. Cálculo del  valor del oro en el concentrado.

6,210 grs/ton –  1,00 grs/ton  = 5,210 grs/ton a pagar

5,210 * 4.945.350 / 31,1035 =  828,372 onzas a pagar

828,372 * US$ 1.388,25/onza   =  US$  1.149.987,429 Valor Au a pagar

c. Cálculo del  valor de la plata en el concentrado.

86,838 grs/ton  – 30,00 grs/ton  = 56,838 grs/ ton a pagar

56,838 * 4.945.350 / 31.1035     =   9.035,775 onzas a pagar

9.035,775 *  US$  25,200/onza   =  US$ 227.701,53 Valor Ag a pagar

Cu                      US$    2.815.022,10

Au                      US$    1.149.987,429

Ag                      US$    227.701,53

US$   4.192.711.059

DESCUENTOS:

Gastos de Tratamiento Cu                  US$ 110,00/Ton. Seca       US$   543.988,50

Gastos refinación Cu       US$ 0,11/libra pagable     US$   343.687,23

Gastos refinación Au      US$  6,00/onza pagable    US$       4.970,23

Gastos refinación Ag     US$ 0,35/onza pagable      US$       3.162,52

Freight Allowance         US$ 6,00/Ton.Seca             US$     29.975,00

TOTAL DE LOS DESCUENTOS :  US$   925.783,48

TOTAL A PAGAR POR ESTE EMBARQUE:  US$   3.266.927,579

Considerando esta metodología los 100 toneladas de concentrado  seco costarían  U$ 59.943,62

RESULTADOS Y DISCUSIÓN 

Definitivamente las metodologías de cálculo son muy importantes y las diferencias son fácilmente observables, en el caso de la metodología de la SMNPE, las 100 toneladas de concentrado de cobre seco valen U$ 192.121 y de acuerdo a la metodología chilena costarían U$ 59.943,62.

Al vender concentrado de cobre se consideran sólo algunos elementos que lo conforman, da la impresión que el concentrado esta compuesto por 30 a 46% de cobre  y el resto es estéril. Entre el 70-54% restante hay numerosos elementos que tienen gran valor comercial, incluso el elemento azufre (que suele estar en el concentrado en el orden de 30%), que se produce en forma de  gas en las fundiciones constituido principalmente por SO2, se valora como ácido sulfúrico o azufre elemental, en el caso del concentrado chileno  nunca se ha considerado en los cálculos, es decir se regala.

Por otro lado, en la refinación del cobre blíster (98%Cu), que es en definitiva el producto de la fundición  del concentrado,  se obtienen “impurezas” que son principalmente metales preciosos, más caros que el cobre mismo. Si suponemos que el cobre que sale del horno tiene 98% de pureza, el 2% restante esta compuesto de otros  elementos entre los cuales están:  el platino, el paladio, el oro, la plata, selenio, teluro  y otros en menores proporciones.

Supongamos que  las 26,865 toneladas de cobre blíster  obtenidas producto de la fundición, contengan 98% de cobre    y el 2% restante  sea  1% de plata, 0,5% de oro, 0,25 % de paladio, 0,1% de platino, el 0,15% restante sea de selenio, teluro  y otros en menor proporción.

Por un simple calculo, considerando los precios actuales de estos elementos y que el 2% representa 537,3  Kg de las  26,865 toneladas. Como se observa en la Tabla 2, el costo de los diferentes elementos se debe calcular en base a diferentes unidades de medida, por ejemplo sólo el cobre, el níquel y el molibdeno se calculan en base a U$/Lb, en cambio los metales preciosos se calculan en   U$/Oz Troy, para mejor comprensión hemos convertido a unidades de medida homogéneas.

Considerando los valores :  Cu 4,13 U$/ Lb; Au 1.388,25U$/ Oz Troy; Ag 25,20U$/ Oz Troy;  Pt  1.695 U$/Oz Troy;  Pd 726 U$/Oz Troy; Ni  11,013 U$/Lb

Significa entonces que el 2% de impurezas, representan mas de nueve millones de dólares, sin considerar otros metales o metaloides (Se y Te, principalmente) que se encuentran en los que representamos como otros y que sólo representan el 0,05%. En suma,  los 67, 162  Kilogramos de Paladio tienen un precio equivalente a  173.181 Kilogramos de cobre. Si quisiéramos generalizar, el precio de las impurezas (537,3 Kg)  equivale al precio de 1.010.301 Kg de cobre.

En suma, el 98%  del metal rojo, producto de las 100 toneladas de concentrado valen U$ 192.121, y el resto 2%, lo que representan las impurezas cuestan  U$ 9.264.979,55.

Por otra parte las 100 ton de concentrado contienen 30% de azufre, que no se valora y se considera  un lastre, sin embargo, en las 100 ton de concentrado hay  30 ton de azufre con el cual se pueden producir 100 ton de ácido sulfúrico. La tonelada de este ácido cuesta U$ 360, es decir, con las 100 ton de concentrado se pueden producir 100 ton de ácido sulfúrico .  Si  para producir 1 ton de Cu electrolítico  se necesitan 3,4 ton de H2SO4 , concluimos que con las 100 ton de ácido se podrían  producir 29,4 ton de cobre electrolítico. Si el costo de producción de una libra de cobre electrolítico es de  60 centavos de dólar,  el costo de producción de las 29,4 toneladas de cobre será de   39.200 dólares, que es aproximadamente el costo de las 100 toneladas de ácido sulfúrico. Conclusión sólo con el precio del azufre recuperado se podría subvencionar el costo de producción del cobre producido, el resto sólo es ganancia.(COMITEDEFENSADELCOBRE)